2017年5月21日 星期日

【直樹教學】新時代要羸在美股

當然香港股票市場是廣大投資者最為熟悉的市場,但論影響力而言,始終美國股票市場才最為代表。簡單一個結論就告訴了你為什麼要投美國股市,香港「股王」只有騰訊(HK0700)一間公司,反觀美國股則有蘋果(US.AAPL)Facebook(US.FB)Google(US.GOOGL)等的公,同時亦解了為什麼美股多次破頂時港股卻數年上落市。

兩個市場主要分別有三點,第一,美國股票市場多為有經驗的投資者,各種類型的投資者均活躍投資者的投資觀念較強,很多時都會願意分散風險;第二,美國股市更為貼近實質經濟情況,因為美國公司每年會公佈四次審計結果,股價很快就反應了市場環境;第三,美國的多年牛市全因經濟環境及公司盈利所支持,並不是由政帶動或散戶集體炒作,一個健康的股市就是應該以基本面以先,才可以「長升長有」。

加息週期是福是禍?
股票市場經常領先實際經濟環境一步,所以推動股市的數據往往亦是留意領先指標(Leading Indicator),上文亦提及過經濟好股市就會更好的理論,這樣就可以解答出加息對股市的利弊,這一輪的加息週期主因是經濟復甦、失業率低,放眼現在只要美國聯儲局依然有加息的能力,代表美國對自身的經濟依然有信心,因為美股的投資應該至少要去到加息週期完結。

關注到一個的經濟究竟又應該留意什麼數據呢?筆者在此會分享數個作參考,第一個是非農就業新增數值,在每月的第一個星期五公佈,這是推算失業率與經濟情況好壞的領先指標,一般以20萬為分界線,亦要留意其實際數據與預期的差別。另外就是工資水平與通漲水平,兩者的比較及自身的增長率亦要留意,當了解就業數據、工資水平及通漲就可大致推斷出經濟的好壞,然後經濟好股市就會更好。

新潮流新時代的工具
美國除了對世界股市有龐大影響力之外,其平台可以交易的環球資產更是多不勝數,其中筆者認為很快就會全世界普及的就是交易所買賣基金(Exchange-Traded Funds, ETF),傳統的基金不能即時交易,但ETF卻緊貼市場走勢,當中又可以選擇追蹤指數類或者實物資產,只要你看好某地方的行業、某地方的經濟等,你都可以直接選擇相關ETF,只要透過此工具就可投資各式各樣的一籃子投資項目。

選擇一間公司的股票投資你可能要由頭到尾了解一間公司的運作,不過選擇ETF就有些不同,首先當然要按照自己的研究選擇投資的地區或行業,在比較相關的ETF時就要留意其成交量及流通量,確保其容易買賣,另外ETF亦有其信貸評級,最後就是將相關ETF與背後資產的歷史價格走向對比,確認其有否有效追蹤背後的資產。

總之,決心在投資市場賺錢的人,一早應該要衝出國際,世界之大、機會之多,不要再後悔自己為什麼沒有買進騰訊,而應該要去美國市場找尋另一間手持十年也不會後悔的公司,如果你認為你不夠了解當地公司而卻沒有信心的話,這只是一個藉口,很奇的是大部份人沒有玩過「王者榮耀」,但卻又對其出版公司信心滿滿。

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